Zaunhandel Optionen

Optionen Strategie: Reverse Collar oder Zaun Mai. 22, 2009 8:41 AM Die umgekehrte Kragen oder Zaun-Strategie, wenn sie ohne jede Position in der zugrunde liegenden, ist als spekulative Manöver interessant. Ein Kragen oder Zaun ist eine defensive Position, um einen Betrieb von einem Rückgang zu schützen, während potentielle Gewinne auf der Oberseite zu opfern. Holding der Aktie, kauft der Investor schützende Puts und verkauft abgedeckt Anrufe, bei verschiedenen Streiks und in der Regel aus dem Geld. Gründe für die Verwendung wäre es, Gewinne zu schützen oder Investitionen in einen hohen Dividendenbestand, bei dem ein Risiko besteht, dass die Dividende gesenkt werden könnte. Die umgekehrte Strategie ist, aus dem Geld zu verkaufen und aus dem Geld zu kaufen. Es würde zwei Situationen geben, in denen dies sinnvoll sein könnte: 1) die Aktie ist gebunden oder 2) vor Einnahmen oder anderen Nachrichten, die zu einem schnellen Anstieg des Aktienkurses führen können. Vor dem Ergebnis ist hier ein Beispiel, das auf glücklichere Tage im Jahr 2007 zurückgeht: Jabil (NYSE: JBL) Circuit geschlossen bei 20,20, Ergebnis ist am 21.06.07 Dies zeigt das beste Merkmal der Strategie: für einen kleinen Aufwand, oder Sogar ein Netto-Kredit, kann ein aggressiver Investor einen schnellen Gewinn zu machen, wenn er richtig ist zu glauben, dass das Ergebnis wird eine positive Überraschung sein. Sätze schreiben ist riskant: es gibt diejenigen, die es zu Abholung Nickel vor einer Dampfwalze zu vergleichen. Um auf der sicheren Seite zu sein, sollte ausreichend Barmittel zur Verfügung stehen, um die Put-Verpflichtungen zu decken, wenn sich die Position ungünstig entwickelt. Aber es macht Spaß, wenn es funktioniert. Short put gleichbedeutend mit abgedeckten Call Einige Broker können widerstehen, dass einzelne Investoren verkaufen puts, weil es gefährlich sein kann, um Ihre finanzielle Gesundheit. Aus logischer Sicht ist eine abgedeckte Aufforderung gleichbedeutend mit einer Short-Put beim gleichen Strike und könnte im obigen Beispiel ersetzt werden. Psychologisch ist es nicht so erfreulich, vielleicht weil tatsächliches Geld vorangebracht werden muss, um die zugrunde liegenden Aktien zu kaufen. Wenn man Rückkehr auf Investition betrachtet oder Risiko beurteilt, sollte die Äquivalenz im Auge behalten werden, weil sie den Eindruck, dass die Strategie wird Sie ziehen Geld aus der dünnen Luft loszuwerden, oder spielen, ohne Geld auf den Tisch. Ratio - Es gibt kein Gesetz, das sagt, dass die Puts und Anrufe auf einer Eins-zu-eins-Ratio stehen müssen: Ein Investor, der Hebelwirkung bevorzugt, kann höhere Verhältnisse, wie das folgende 8X-Manöver, hier oben auf Seeking-Alpha vor MBIA (NYSE : MBI) sprang kurz nach dem Gewinn nach oben: Der MBI handelte um 4.30 Uhr, als die Eröffnungsgeschäfte gemacht wurden. Die Erträge waren früh im Mai fällig. Die Gewinne können vorübergehend sein und es sollte rücksichtsvoll berücksichtigt werden. Erträge können unterschiedlichen Interpretationen unterliegen. Ich tue nicht diese Art von Dingen sehr oft (12 oder 13 Mal in den letzten 3 Jahren) aus Angst, zu viele Put öffnen sich gegen mich auch, geeignete Situationen arent immer zur Verfügung. Als Kauf - und Halteinvestor, mit Schwerpunkt auf der Analyse und Bewertung einzelner Aktien, sind alle Puts, die ich verkaufe, bereit, die Aktie im Streik zu kaufen und sie für die Genesung zu halten, ohne negative Entwicklungen in den Unternehmensgrundlagen. Verlustkontrolle und Risikomanagement Positionen dieser Art werden an volatile oder umstrittene Bestände in den Sinn kommen, in denen Erträge oder andere Nachrichten große Schwankungen im Aktienkurs erzeugen können. Es ist eine gute Idee, für spezielle Marge oder Wartung Anforderungen zu überprüfen und zu verstehen, die Implikationen, bevor sie in den Verkauf von Puts beteiligt. Risikomanagement für Aktieninvestoren beinhaltet die Beibehaltung der Größe in Ihrem Dollar-Position Grenzen der Behandlung der Optionen, als ob sie Aktien waren. In dem oben genannten MBI-Beispiel würden die 20 Puts als 20 (00) X 5,00 10.000 betrachtet. Der Punkt ist, können Sie Wind Besitz der Aktien an dem Streik beteiligt, so richten Risiko entsprechend. Optionen Profis können Delta verwenden, um die Positionsgröße zu bewerten. Ich habe so verbrannt, so wieder für den Aktieninvestor, der Optionen verwendet, empfehle ich die konservativere Ansatz oben beschrieben. Verlustkontrolle besteht aus einer Bereitschaft, Ihre Verluste zu nehmen und weiterzugehen. Wenn Nachrichten nach Stunden herauskommen und es aussieht, wie es die Bestände tanken wird, wird es manchmal sinnvoll, die Optionen-Position durch den Handel der Aktien in den nach Stunden auszugleichen. Eine Aktie wie MBI ist schwer zu leihen, so kann es nicht möglich sein, es kurz zu verkaufen, um aus einer schlechten Situation zu entkommen. Marktbedingungen Mit 20/20 Rückblick hätte diese Strategie gut durchgeführt, wenn sie auf verschiedene der 19 verdächtigen Banken oder andere geschlagene Finanzwerte auf dem Höhepunkt der Krise angewendet wurden. Wenn sich in Zukunft ähnliche Bedingungen entwickeln, könnte dies eine sinnvolle Technik für aggressive Value Investoren oder Bottom Fishers sein. Denn vor dem Ergebnis ist ein natürlicher Ort, um diese Strategie anzuwenden, ist es nicht zu früh, um nach Fällen, die überraschen, wenn 2. Quartal Gewinnssaison im Gange wird zu suchen. Von dort aus ist es eine Frage der Geduld und des Urteils, um zu erschwinglichen Preisen und Streiks, die eine realistische Chance zu zahlen haben ausführen. Beichte: Ja, es gab Zeiten, als ich mich mit dieser Strategie in den Fuß schoss. Es ist klug. Offenlegung: Langes JBL aber nicht mit der beschriebenen Strategie. Lange MBI, gleiche Strategie, unterschiedliche Position. Lesen Sie den vollständigen Artikel DEFINITION of Fence Eine risikomindernde Anlagestrategie, die Optionen zur Begrenzung der möglichen Renditeoptionen nutzt. Um einen Zaun zu verwenden, kauft der Anleger eine Sicherheit (eine Long-Position), einen Long-Put mit einem Ausübungspreis in der Nähe des Kassakurses der Kaution, einen Short-Put mit einem Basispreis unter dem Kassakurs der Kaution und einen Short Call Mit einem Ausübungspreis höher als der Kassakurs des Wertpapiers. Die Optionen werden in der Regel so eingestellt, dass sie zur gleichen Zeit ablaufen. Die Optionsprämien sollten sich gegenseitig ausgleichen, wobei sie eine Nettoderivatinvestition von Null haben, während das zugrundeliegende Wertpapier gekauft wird. BREAKING DOWN Zaun Ein Zaun wird verwendet, um die Bewegung einer Option Investitionsrendite zu begrenzen, so wie ein Zaun auf einer Farm verwendet wird, um Tiere vom Wandern außerhalb eines Eigentums zu halten. Ein Anleger kann einen Zaun verwenden, wenn das Basiswert-Wert erhöht hat, da die Verwendung eines Zauns reduziert das Verlustrisiko. Wenn die Optionen auslaufen, ist die Strategie darauf ausgerichtet, den Wert der Anlage zwischen den Ausübungspreisen des Short Call und Long Put zu halten.